Muchos inversores quieren invertir y diversificar su cartera en sectores globales y locales, pero a menudo no saben por dónde empezar.
La rotación de sectores es una estrategia que permite a los inversores sobreponderar los sectores fuertes e infravalorar los débiles. Los ETFs (fondos cotizados en bolsa) que se centran en sectores específicos ofrecen a los inversores una forma sencilla de participar en la rotación sectorial.
Los ETF también permiten al inversor beneficiarse de las oportunidades de inversión en muchos grupos industriales de todo el mundo.
En este artículo, te traigo 3 estrategias diferentes de rotación sectorial y te explico por qué los ETFs facilitan el seguimiento de cada estilo.
Conclusiones clave
- La rotación de sectores permite a los inversores adelantarse a los ciclos económicos y empresariales.
- Los ETFs sectoriales que invierten en un sector específico pueden facilitar el cambio de sector y hacerlo más rentable.
- Los ETFs internacionales también permiten a los inversores seguir los flujos de inversión en todo el mundo, desde los mercados desarrollados hasta los emergentes.
¿Por Qué Los Inversores Eligen La Rotación Del Sectores?
A medida que la economía evoluciona, algunos sectores de la economía se comportan mejor que otros. El rendimiento de estos sectores puede depender de la fase del ciclo económico, el momento o la ubicación geográfica.
Los inversores que quieren batir al mercado pueden pasar incontables horas leyendo artículos e informes de investigación. Utilizando un enfoque descendente, pueden hacer una previsión económica básica y luego evaluar los sectores más prometedores.
Entonces comienza el verdadero trabajo: encontrar las empresas adecuadas para comprar.
Una solución más sencilla es utilizar ETFs que se centran en sectores específicos.
La rotación de sectores te permite beneficiarte de los ciclos económicos invirtiendo en los sectores que suben y evitando los que bajan.
La rotación de sectores es una mezcla de gestión activa e inversión a largo plazo: activa en el sentido de que los inversores tienen que investigar para seleccionar los sectores que se espera que funcionen bien; a largo plazo en el sentido de que se puede permanecer en determinados sectores durante años.
Los mercados tienden a anticiparse a los sectores con mejor rendimiento, a menudo entre tres y seis meses antes del inicio del ciclo.
Esto requiere más trabajo que simplemente comprar y mantener acciones o fondos de inversión, pero menos que negociar con acciones individuales. La clave es comprar siempre en un sector que esté a punto de popularizarse y vender el sector que haya tocado techo.
Los inversores pueden considerar tres estrategias de rotación de sectores para sus carteras.
- Seguimiento del ciclo económico.
- La segunda estrategia se basa en el calendario
- La tercera en la geografía.
A continuación vamos a explicar las tres estrategias.
Estrategia de ciclo económico
Sam Stovall, de Standard & Poor’s, describe una estrategia de cambio de sector que parte de la base de que la economía sigue un ciclo económico según la definición del National Bureau of Economic Research (NBER).
Su teoría es que los distintos sectores rinden mejor en distintas fases del ciclo económico. Los sectores del S&P se asignan a las distintas fases del ciclo económico. Cada sector sigue su ciclo, que viene determinado por la fase de la economía.
Los inversores tienen que comprar el siguiente sector que suba. Cuando un sector alcanza su máximo definido por el ciclo económico, los inversores tienen que vender ese sector del ETF.
Con esta estrategia, un inversor puede invertir en varios sectores diferentes al mismo tiempo y cambiar de un sector a otro en función de la fase del ciclo económico.
El principal problema de esta estrategia es que la economía no suele seguir el ciclo económico exactamente como se define. Ni siquiera los economistas se ponen siempre de acuerdo sobre la evolución de la economía. Es importante tener en cuenta que juzgar mal la fase del ciclo económico puede provocar pérdidas en lugar de ganancias.
Estrategia del calendario
La estrategia del calendario aprovecha las áreas que rinden bien en determinados momentos del año. La temporada de verano, antes de que los estudiantes vuelvan a la escuela, suele ofrecer a los minoristas oportunidades de venta adicionales.
Del mismo modo, las fiestas navideñas suelen ofrecer a los minoristas oportunidades adicionales de ventas y viajes. Los ETFs que se centran en los minoristas que se benefician de estos eventos deberían hacerlo bien durante estos tiempos.
Hay muchos ejemplos de eventos de consumo específicos del ciclismo, pero un ejemplo fácil de clasificar es la temporada ciclista de verano.
Los habitantes del hemisferio norte tienden a conducir más durante los meses de verano. Esto aumenta la demanda de gasolina y gasóleo, lo que a su vez crea oportunidades para los refinadores de petróleo. Cualquier ETF que tenga una participación significativa en refinerías de petróleo puede beneficiarse.
Sin embargo, cuanto más dure la temporada, menores serán los beneficios de los ETFs de este sector relacionado.
Estrategia geográfica
La tercera perspectiva de la rotación sectorial que los inversores pueden utilizar es la de seleccionar ETF que se beneficien de las ganancias potenciales en una o más economías del mundo.
Tal vez un país o una región se beneficie de la demanda de los productos que produce. O quizás la economía de un país crece más rápido que la del resto del mundo.
Puede haber ETFs que permitan a los inversores participar en esas tendencias sin tener que comprar acciones individuales.
Gestión de riesgos
Como con cualquier inversión, es importante entender los riesgos de las estrategias de rotación sectorial y sus respectivos ETFs antes de comprometer fondos.
Al invertir en varios sectores al mismo tiempo, ponderados según sus expectativas de rendimiento futuro, puedes construir una cartera más diversificada que reduce el riesgo de tomar malas decisiones en una inversión concreta.
En una estrategia de ETF, el riesgo de selección de valores se reparte naturalmente entre todas las empresas del ETF. Sin embargo, los inversores deben tener cuidado de no concentrarse de forma indeseable en un solo sector, especialmente si utilizan una combinación de estrategias cíclicas, temporales y geográficas.
Dado el gran número de ETFs disponibles para los inversores, es importante entender la estrategia de inversión del ETF y la composición de la cartera antes de invertir el dinero.
Además, los fondos cotizados con baja bursatilidad plantean un riesgo adicional, ya que puede ser difícil venderlos rápidamente cuando no hay una oferta subyacente por esas acciones.
Conclusión
Al invertir en un grupo diversificado de ETFs, un inversor puede beneficiarse de una tendencia alcista en determinados sectores, al tiempo que reduce el riesgo de pérdidas por la exposición a valores de riesgo.
Al vender parte de tus participaciones en sectores que están en el punto álgido de su ciclo y reinvertir en sectores que se espera que vayan bien en los próximos meses, estás llevando a cabo una estrategia muy disciplinada .
Una estrategia de rotación de sectores con ETFs ofrece a los inversores una forma óptima de mejorar el rendimiento de la cartera y aumentar la diversificación. Sólo asegúrate de evaluar los riesgos de cada ETF y estrategia antes de poner tu dinero a trabajar.
